الدولار الأسترالي عند أعلى مستوى في 3 أشهر مع تصاعد رهانات رفع الفائدة

واصل الدولار الأسترالي أداءه القوي في أسواق العملات العالمية خلال تعاملات الجمعة، مرتفعًا إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر أمام الدولار الأمريكي، ومدعومًا ببيانات تضخم جاءت أقوى من توقعات الأسواق، ما أعاد إحياء الرهانات على احتمال استئناف بنك الاحتياطي الأسترالي دورة رفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

ويأتي هذا الأداء في وقت تتزايد فيه حساسية الأسواق تجاه مسار السياسة النقدية العالمية، بالتزامن مع انعقاد منتدى جاكسون هول الاقتصادي وترقب المستثمرين تصريحات كبار مسؤولي البنوك المركزية، وفي مقدمتهم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.

الدولار الأسترالي يرتفع لأعلى مستوى في ثلاثة أشهر

ارتفع الدولار الأسترالي مقابل سلة من العملات العالمية خلال تعاملات الجمعة، موسعًا مكاسبه لليوم الرابع على التوالي أمام نظيره الأمريكي، ليسجل أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، وسط استمرار عمليات شراء العملة الأسترالية باعتبارها أفضل استثمار متاح.

وصعد زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي AUD/USD بنحو 0.10% ليصل إلى 0.7197 دولار، وهو أعلى مستوى للزوج منذ 15 مايو الماضي، مقارنة بسعر افتتاح تعاملات اليوم عند 0.7191 دولار، فيما سجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 0.7189 دولار.

وكان الدولار الأسترالي قد أنهى تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار الأمريكي، محققًا ثالث مكسب يومي على التوالي، بدعم من ارتفاع الأسهم الأمريكية في وول ستريت.

الدولار الأسترالي يتجه نحو مكاسب أسبوعية قوية

على مدار تعاملات الأسبوع الجاري، التي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، ارتفع الدولار الأسترالي حتى الآن بنحو 0.45% مقابل الدولار الأمريكي، ليصبح على وشك تحقيق تاسع مكسب أسبوعي على التوالي، ضمن أطول سلسلة من المكاسب الأسبوعية للعملة الأسترالية منذ أغسطس 2010.

وفي الوقت نفسه، كان زوج AUD/USD في طريقه لتحقيق مكسب أسبوعي بنسبة 0.40%، وهو ما يمثل ارتفاعه الأسبوعي المتتالي الخامس.

ويعكس هذا الأداء استمرار الزخم الإيجابي المحيط بالعملة الأسترالية، خصوصًا بعد بيانات التضخم الأخيرة التي عززت توقعات الأسواق بشأن إمكانية عودة بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تشديد السياسة النقدية.

التضخم الأسترالي يتجاوز التوقعات في يوليو

أظهرت البيانات الحكومية الصادرة هذا الأسبوع في أستراليا استمرار الضغوط التضخمية الراسخة التي يواجهها صانعو السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي، وهو ما عزز احتمالات رفع أسعار الفائدة الأسترالية خلال سبتمبر المقبل.

ووفقًا للبيانات، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا بنسبة 1.0% خلال يوليو مقارنة بشهر يونيو، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 0.80%.

وفي المقابل، تراجع معدل التضخم السنوي إلى 3.50%، مقارنة بمستوى 3.80% سابقًا.

التضخم الأساسي يواصل إظهار ضغوط سعرية

لم تقتصر الضغوط التضخمية على المؤشر العام، إذ ارتفع المتوسط المُعدَّل، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الأسترالي لقياس التضخم الأساسي، بنسبة 0.50% على أساس شهري.

كما تسارع هذا المقياس إلى 3.60% على أساس سنوي، ما يشير إلى استمرار ضغوط الأسعار الأساسية داخل الاقتصاد الأسترالي، ويضع السياسة النقدية أمام تحديات إضافية خلال الاجتماعات المقبلة.

الأسواق ترفع احتمالات زيادة الفائدة في سبتمبر

دفعت بيانات التضخم الأقوى من المتوقع المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأسترالية، لترتفع بصورة حادة احتمالات استئناف بنك الاحتياطي الأسترالي دورة التشديد النقدي.

وأظهرت تسعيرات الأسواق ارتفاع احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى نحو 38%، مقارنة بـ17% فقط قبل صدور تقرير التضخم.

ويعكس هذا التحول السريع في توقعات المستثمرين مدى تأثير بيانات الأسعار الأخيرة في النظرة المستقبلية للسياسة النقدية، خصوصًا مع استمرار التضخم عند مستويات أعلى مما يفضله البنك المركزي.

بيانات يوليو تعزز احتمالات رفع الفائدة في نوفمبر

في هذا السياق، قال محللو Westpac في مذكرة إن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الشهرية القوية لشهر يوليو ترفع بالفعل من احتمالية قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة في نوفمبر.

ومع ذلك، حذر المحللون من التسرع في بناء توقعات حاسمة استنادًا إلى قراءة واحدة فقط، مؤكدين أنهم لا يعتقدون أن نقطة بيانات واحدة تكفي للقفز إلى الاستنتاج المقابل تمامًا وتأكيد رفع أسعار الفائدة.

وتشير هذه الرؤية إلى أن البنك المركزي سيحتاج على الأرجح إلى تقييم مجموعة أوسع من البيانات الاقتصادية، وعلى رأسها التضخم وسوق العمل والنشاط الاقتصادي، قبل تحديد خطوته التالية بشأن السياسة النقدية.

بنك الاحتياطي الأسترالي يبقي الفائدة عند 4.35%

كان بنك الاحتياطي الأسترالي قد قرر خلال اجتماعه في أغسطس الإبقاء على سعر الفائدة النقدية دون تغيير عند مستوى 4.35%، وذلك بعد تنفيذ ثلاث زيادات في أسعار الفائدة في وقت سابق من العام الجاري.

وعلى الرغم من تثبيت الفائدة، أشار البنك المركزي إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية، وأنه لن يعود إلى منتصف النطاق المستهدف قبل مطلع عام 2028.

وتكتسب هذه الإشارة أهمية إضافية بعد بيانات التضخم الأخيرة، إذ يمكن لاستمرار الضغوط السعرية أن يزيد من احتمالات اضطرار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى استئناف رفع أسعار الفائدة إذا لم تظهر مؤشرات كافية على تباطؤ التضخم.

منتدى جاكسون هول يضيف مزيدًا من الزخم إلى أسواق العملات

بالتوازي مع التطورات الاقتصادية في أستراليا، انطلقت أمس الخميس فعاليات منتدى جاكسون هول الاقتصادي السنوي، وسط ترقب واسع من جانب الأسواق العالمية لما قد تحمله تصريحات مسؤولي البنوك المركزية من إشارات جديدة بشأن مستقبل السياسات النقدية.

ومن المقرر أن يلقي عدد من محافظي ورؤساء البنوك المركزية الكبرى حول العالم خطابات متتالية اليوم الجمعة، وفي مقدمتهم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.

الأسواق تترقب تصريحات كيفن وارش بشأن الفائدة الأمريكية

تتجه أنظار المستثمرين بشكل خاص نحو تصريحات وارش، بحثًا عن إشارات جديدة بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية خلال الفترة المقبلة، خاصة في ظل استمرار الضغوط التضخمية وارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل.

ومن شأن أي تغير في توقعات السياسة النقدية الأمريكية أن ينعكس بصورة مباشرة على تحركات الدولار الأمريكي، وبالتالي على أداء الدولار الأسترالي والعملات الرئيسية الأخرى في سوق الصرف العالمي.

ويُعقد منتدى جاكسون هول هذا العام خلال الفترة من 28 إلى 29 أغسطس، تحت عنوان «الابتكار المالي: تداعياته على المدفوعات والسياسة النقدية».

الخاتمة

يواصل الدولار الأسترالي الاستفادة من مزيج من العوامل الداعمة، أبرزها بيانات التضخم الأقوى من المتوقع وارتفاع احتمالات استئناف بنك الاحتياطي الأسترالي رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي دفع العملة إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر أمام الدولار الأمريكي ووضعها على مسار تحقيق أداء أسبوعي قوي.

ومع ارتفاع احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 38% مقابل 17% قبل صدور بيانات التضخم، أصبحت تحركات العملة الأسترالية أكثر ارتباطًا بالبيانات الاقتصادية المقبلة وبكيفية تقييم بنك الاحتياطي الأسترالي لاستمرار الضغوط السعرية.

وفي الوقت نفسه، يبقى منتدى جاكسون هول عاملًا رئيسيًا في تحديد اتجاهات أسواق العملات العالمية على المدى القصير، مع تركيز المستثمرين على تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش وما قد تتضمنه من مؤشرات حول مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية، في ظل استمرار التضخم وارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل.