أسعار الذهب تنخفض بفعل ارتفاع الدولار والنفط وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران

تراجعت أسعار الذهب خلال تعاملات الإثنين بعدما تعرضت لضغوط متزايدة من ارتفاع الدولار الأمريكي وصعود أسعار النفط، في وقت تشهد فيه منطقة الشرق الأوسط تصعيدًا عسكريًا جديدًا بين الولايات المتحدة وإيران.

كما يترقب المستثمرون قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن تمديد اتفاق وقف إطلاق النار، وسط مخاوف متزايدة من عودة الضغوط التضخمية التي قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني سياسة نقدية أكثر تشددًا خلال الفترة المقبلة.

أداء أسعار الذهب اليوم

شهدت أسواق الذهب بداية أسبوع حافلة بالتقلبات، حيث انخفضت أسعار المعدن النفيس بنحو 1% مع توجه المستثمرين نحو الدولار الأمريكي الذي استفاد من حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع أسعار الطاقة.

وجاء هذا التراجع بعد سلسلة من التطورات العسكرية المتسارعة في الشرق الأوسط، والتي أعادت إلى الواجهة المخاوف المتعلقة بالتضخم العالمي، خاصة مع ارتفاع أسعار النفط نتيجة المخاطر التي تهدد إمدادات الطاقة وحركة الملاحة البحرية في المنطقة.

ورغم أن الذهب يُعتبر تاريخيًا أحد أهم الملاذات الآمنة في أوقات الأزمات، فإن البيئة الحالية تختلف نسبيًا، إذ إن ارتفاع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية يقلل من جاذبية المعدن الأصفر الذي لا يوفر عائدًا دوريًا للمستثمرين مقارنة بالأصول الأخرى المدرة للدخل.

تصعيد عسكري جديد بين الولايات المتحدة وإيران يزيد حالة التوتر

تزايدت حدة التوترات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد إعلان الجيش الأمريكي تنفيذ ضربات عسكرية استهدفت مواقع إيرانية شملت منظومات دفاع جوي ومنشآت مرتبطة بالطائرات المسيّرة.

وجاءت هذه الضربات ردًا على ما وصفته واشنطن بإسقاط إيران لطائرة أمريكية مسيرة، الأمر الذي دفع المنطقة إلى مرحلة جديدة من التصعيد العسكري.

في المقابل، ردت طهران بشن هجوم استهدف قاعدة جوية تستخدمها القوات الأمريكية، بينما تمكنت أنظمة الدفاع الجوي المنتشرة في المنطقة من اعتراض عدد من الصواريخ والطائرات المسيرة.

وأدى هذا التصعيد المتبادل إلى زيادة المخاوف من اتساع نطاق المواجهة العسكرية، وهو ما انعكس مباشرة على معنويات المستثمرين وتحركات الأسواق العالمية.

إسرائيل توسع عملياتها العسكرية في جنوب لبنان

بالتزامن مع التصعيد الأمريكي الإيراني، أعلنت إسرائيل توسيع نطاق عملياتها العسكرية داخل جنوب لبنان.

وأصدر رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أوامر للقوات الإسرائيلية بالتوغل بشكل أعمق داخل الأراضي اللبنانية في إطار المواجهة المستمرة مع حزب الله المدعوم من إيران.

وتأتي هذه التطورات رغم مرور أكثر من ستة أسابيع على الإعلان عن وقف إطلاق النار، ما يعكس هشاشة التفاهمات الأمنية في المنطقة وصعوبة الوصول إلى تسوية سياسية مستقرة.

ويرى مراقبون أن اتساع رقعة التوترات في الشرق الأوسط قد يبقي الأسواق العالمية في حالة ترقب مستمرة خلال الأسابيع المقبلة، خصوصًا أسواق الطاقة والمعادن الثمينة.

الأنظار تتجه إلى ترامب لحسم مصير الهدنة

رغم التصعيد العسكري، لا تزال الجهود الدبلوماسية قائمة للوصول إلى اتفاق يهدف إلى تمديد وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

وكانت تقارير قد أشارت خلال الأسبوع الماضي إلى وجود مفاوضات تتعلق بتمديد الهدنة المؤقتة وإعادة فتح مسارات الشحن الحيوية عبر مضيق هرمز، أحد أهم الممرات النفطية في العالم.

إلا أن العديد من الملفات الخلافية لا تزال دون حلول نهائية، ما يجعل مصير الاتفاق مرتبطًا بدرجة كبيرة بالقرار الذي من المتوقع أن يتخذه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال الفترة المقبلة.

ويخشى المستثمرون من أن يؤدي فشل المفاوضات إلى تصعيد أكبر قد يهدد استقرار أسواق الطاقة العالمية ويزيد الضغوط التضخمية على الاقتصادات الكبرى.

الدولار الأمريكي يضغط على أسعار الذهب

ساهم ارتفاع الدولار الأمريكي في زيادة الضغوط على الذهب خلال جلسة الإثنين.

فقد ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% ليصل إلى مستوى 99.11 نقطة، ما جعل الذهب المقوم بالدولار أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يتعاملون بعملات أخرى.

وعادة ما تؤدي قوة الدولار إلى تراجع الطلب العالمي على الذهب، نظرًا لارتفاع تكاليف شرائه خارج الولايات المتحدة، وهو ما ينعكس سلبًا على الأسعار.

كما أن ارتفاع الدولار غالبًا ما يترافق مع توقعات باستمرار السياسة النقدية المتشددة، وهو عامل إضافي يحد من المكاسب المحتملة للذهب.

النفط المرتفع يعيد إشعال المخاوف التضخمية

شكلت أسعار النفط المرتفعة عنصر ضغط إضافي على أسواق المعادن الثمينة.

فمع تصاعد المخاطر الجيوسياسية، ارتفعت أسعار الخام بشكل ملحوظ، مما زاد من مخاوف المستثمرين بشأن عودة التضخم إلى الارتفاع خلال الأشهر المقبلة.

وقال تيم ووترر، كبير محللي الأسواق لدى شركة "كي سي إم تريد"، إن ارتفاع أسعار النفط إلى جانب استمرار الغموض بشأن مستقبل العلاقات الأمريكية الإيرانية يبقي الذهب في حالة من التذبذب وعدم الاستقرار خلال بداية الأسبوع.

وأشار إلى أن الأسواق لا تزال تقيّم تداعيات التطورات الجيوسياسية وتأثيرها المحتمل على التضخم والسياسة النقدية الأمريكية.

الفيدرالي الأمريكي يراقب تداعيات الحرب على التضخم

ازدادت مخاوف المستثمرين بعد التصريحات الأخيرة الصادرة عن ميشيل بومان، نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الرقابة المصرفية.

وأكدت بومان أن التأثيرات الاقتصادية للحرب في الشرق الأوسط لا تزال قيد الدراسة والتقييم، لكنها قد تؤدي إلى موجة تضخمية جديدة إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع.

وأوضحت أن المخاطر التضخمية المرتبطة بالأحداث الجيوسياسية أصبحت عاملًا رئيسيًا في رسم السياسة النقدية الأمريكية خلال الفترة المقبلة.

وتشير هذه التصريحات إلى أن احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية لا تزال قائمة، وهو ما يشكل عاملًا سلبيًا بالنسبة للذهب.

لماذا يتراجع الذهب رغم التوترات الجيوسياسية؟

قد يبدو تراجع الذهب في ظل تصاعد المخاطر الجيوسياسية أمرًا غير اعتيادي، لكن الأسواق تركز حاليًا على عاملين رئيسيين:

أولًا: قوة الدولار الأمريكي

ارتفاع العملة الأمريكية يقلل من القدرة الشرائية للمستثمرين العالميين تجاه الذهب.

ثانيًا: توقعات الفائدة المرتفعة

كلما زادت احتمالات رفع أسعار الفائدة، انخفضت جاذبية الذهب باعتباره أصلًا لا يحقق عائدًا دوريًا لذلك، وعلى الرغم من استمرار التوترات في الشرق الأوسط، فإن تأثير الدولار والفائدة المرتفعة كان أقوى من تأثير الطلب التقليدي على الملاذات الآمنة.

أداء الذهب عند إغلاق جلسة الجمعة

أنهت عقود الذهب تعاملات الجمعة الماضية على ارتفاع، مدعومة بالتفاؤل الحذر الذي أعقب تصريحات ترامب بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاق يساهم في إنهاء الصراع القائم في الشرق الأوسط.

وخلال الجلسة، لامست العقود مستوى 4627 دولارًا للأوقية، قبل أن تتراجع لاحقًا.

ورغم هذا الارتفاع اليومي، سجل الذهب خسارة شهرية بلغت نحو 1.5%، في حين حقق مكاسب أسبوعية تقارب 1%.

وأغلقت العقود تعاملات الجمعة عند مستوى 4593 دولارًا للأوقية، مسجلة ارتفاعًا يوميًا بنسبة 1.3%.

أسعار الذهب اليوم

شهدت أسعار الذهب تراجعًا ملحوظًا خلال تعاملات الإثنين:

• انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.91% ليصل إلى 4497 دولارًا للأوقية.
• تراجعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أغسطس بنسبة 1.41%.
• سجلت العقود الآجلة مستوى 4528 دولارًا للأوقية عند الساعة 12:30 ظهرًا بتوقيت تركيا.

ويأتي هذا الانخفاض بعد أن سجل المعدن النفيس أعلى مستوياته في أسبوعين خلال الجلسة السابقة.

المعادن النفيسة الأخرى تحقق مكاسب

في المقابل، سجلت المعادن النفيسة الأخرى أداءً إيجابيًا:

ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.84% لتصل إلى 75.91 دولارًا للأوقية.

صعد البلاتين بنسبة 1.13% ليبلغ 1942 دولارًا للأوقية.

حقق البلاديوم مكاسب طفيفة بنسبة 0.1% ليصل إلى 1356 دولارًا للأوقية.

ويعكس هذا الأداء تحسن شهية المستثمرين تجاه المعادن الصناعية والنفيسة، خصوصًا مع استمرار التوقعات بزيادة الطلب الصناعي العالمي خلال الفترة المقبلة.

التوقعات المستقبلية لأسعار الذهب

تتوقف حركة الذهب خلال الأيام المقبلة على ثلاثة عوامل رئيسية:

1. قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن تمديد الهدنة مع إيران.
2. مسار أسعار النفط ومدى استمرار الضغوط التضخمية العالمية.
3. توجهات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة.

وفي حال استمرار التصعيد العسكري وارتفاع أسعار الطاقة، فقد تتزايد الضغوط التضخمية، ما يعزز احتمالات تشديد السياسة النقدية الأمريكية ويحد من قدرة الذهب على تحقيق مكاسب قوية. أما إذا نجحت الجهود الدبلوماسية في تثبيت الهدنة وخفض التوترات، فقد تستعيد الأسواق بعض الاستقرار، وهو ما سيحدد الاتجاه القادم للمعدن الأصفر خلال النصف الثاني من العام.