أسعار الذهب تنخفض متأثرة بتوقعات السياسة النقدية الأمريكية وترقب الأسواق لبيانات التضخم

تراجعت أسعار الذهب اليوم الخميس بنحو 1%، في ظل تقييم المستثمرين لتوجهات السياسة النقدية الأمريكية عقب قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وسط ترقب بيانات التضخم في الولايات المتحدة، التي يُنتظر صدورها في وقت لاحق اليوم، لما قد تحمله من مؤشرات مؤثرة في مسار أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

وجاءت التحركات السلبية للمعدن النفيس بالتزامن مع تراجع أسعار الفضة والبلاتين والبلاديوم، في وقت تتزايد فيه توقعات الأسواق بشأن احتمال تشديد السياسة النقدية الأمريكية مجدداً، بينما تواصل التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط التأثير في توجهات المستثمرين وأسواق السلع العالمية.

أسعار الذهب اليوم الخميس في الأسواق العالمية

بحلول الساعة 12:15 بتوقيت تركيا، سجلت أسعار الذهب والمعادن النفيسة الأخرى التراجعات التالية:

• الذهب في المعاملات الفورية: انخفض بنسبة 0.87% إلى 4,031 دولاراً للأوقية (الأونصة).

• العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم ديسمبر/كانون الأول: تراجعت بنسبة 0.36% إلى 4,038 دولاراً للأوقية.

• الفضة في المعاملات الفورية: هبطت بنسبة 2.22% إلى 52.77 دولاراً للأوقية.

• البلاتين: انخفض بنسبة 2.11% إلى 1,507 دولارات.

• البلاديوم: تراجع بنسبة 1.06% إلى 1,006 دولارات.

وتعكس هذه التحركات اتساع الضغوط على المعادن النفيسة، بالتزامن مع إعادة تقييم المستثمرين لاحتمالات اتجاه السياسة النقدية الأمريكية خلال الأشهر المقبلة.

الذهب يتجه لتسجيل تراجع شهري للشهر الثاني على التوالي

تتجه أسعار الذهب نحو تسجيل انخفاض شهري للشهر الثاني على التوالي، في ظل استمرار تأثير توقعات أسعار الفائدة الأمريكية في أداء المعدن الأصفر، الذي يُعد من الأصول التي لا تحقق عائداً دورياً.

وفي هذا السياق، قال كيلفن وونج، كبير محللي السوق في شركة «أواندا»، إن نتائج اجتماع اللجنة الاتحادية للسوق المفتوحة وتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي كيفن وورش دفعت المستثمرين، في بداية التداولات الآسيوية، إلى اتخاذ مراكز استثمارية تراهن على انخفاض أسعار الأصول.

وتشير هذه التحركات إلى استمرار حساسية أسواق المعادن الثمينة للتصريحات الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الاتحادي، ولا سيما تلك المتعلقة بمسار التضخم وتكاليف الاقتراض.

قرار الاحتياطي الاتحادي يبقي أسعار الفائدة دون تغيير

أبقى مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، في خطوة جاءت متوافقة مع توقعات الأسواق، مع اختيار تأجيل أي تغييرات في تكاليف الاقتراض إلى ما بعد انتخابات التجديد النصفي المقررة الأسبوع المقبل، انتظاراً لمزيد من البيانات المتعلقة بالتضخم.

وأشار البنك المركزي الأمريكي إلى أن التضخم «لا يزال مرتفعاً»، وهو ما يعزز حالة الترقب بشأن الخطوات المقبلة للسياسة النقدية، خصوصاً في ظل عدم اتضاح المسار المستقبلي للأسعار بصورة كاملة.

توقعات رفع الفائدة في ديسمبر تضغط على المعدن الأصفر

وفقاً لأداة «فيد ووتش» التابعة لمجموعة «سي إم إي»، يرى المتعاملون أن هناك احتمالاً بنسبة 83% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

وتكتسب هذه التوقعات أهمية خاصة بالنسبة إلى سوق الذهب، إذ تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن النفيس، الذي لا يدر عائداً، الأمر الذي قد يقلل من جاذبيته مقارنة بالأصول التي تحقق عوائد استثمارية.

وبالتالي، فإن استمرار التوقعات بتشديد السياسة النقدية الأمريكية قد يشكل عاملاً ضاغطاً على أسعار الذهب، خصوصاً إذا جاءت البيانات الاقتصادية المقبلة داعمة لاحتمالات رفع الفائدة.

بيانات التضخم الأمريكية تحت مجهر المستثمرين

تترقب الأسواق صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، وهو مؤشر رئيسي يراقبه مجلس الاحتياطي الاتحادي عن كثب في إطار مساعيه للوصول إلى معدل التضخم المستهدف البالغ 2%.

وتحظى هذه البيانات بأهمية كبيرة بالنسبة إلى المستثمرين، نظراً إلى دورها في تقييم اتجاهات التضخم ومدى الحاجة إلى إجراء تغييرات إضافية في أسعار الفائدة.

ومن المتوقع أن تسهم قراءة المؤشر في تشكيل توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية الأمريكية، بما ينعكس على تحركات الدولار وعوائد الأصول المالية وأسعار الذهب والمعادن النفيسة.

وفي ظل هذه المعطيات، تظل الأسواق في حالة ترقب، إذ قد تؤثر نتائج البيانات في إعادة تسعير توقعات الفائدة، وبالتالي في تحديد اتجاهات التداول خلال الفترة المقبلة.

التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وتأثيرها على الذهب

على الصعيد الجيوسياسي، ذكرت صحيفة «وول ستريت جورنال»، يوم الأربعاء، أن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس وجّه رسالة إلى أمين مجلس الأمن القومي الإيراني محسن رضائي، في محاولة لإحياء المفاوضات الرامية إلى إنهاء الحرب.

وأدت هذه الأنباء إلى تراجع أسعار النفط، وسط متابعة الأسواق لاحتمالات استئناف المساعي الدبلوماسية وتأثيرها في تطورات الصراع.

وفي هذا الإطار، أشار كيلفن وونج إلى أن الذهب سيظل تحت الضغط في ظل غياب تسوية واضحة للصراع في الشرق الأوسط، بما يعكس استمرار تأثير التطورات الجيوسياسية في توجهات الأسواق وتقييمات المستثمرين.

ما العوامل المؤثرة في أسعار الذهب خلال الفترة المقبلة؟

تتداخل عدة عوامل في تحديد مسار الذهب خلال الفترة المقبلة، أبرزها:

• السياسة النقدية الأمريكية: استمرار أسعار الفائدة دون تغيير أو التوجه نحو رفعها سيؤثر في تكلفة الاحتفاظ بالذهب وجاذبيته الاستثمارية.

• بيانات التضخم: تمثل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي مؤشراً مهماً لتقييم مدى اقتراب التضخم من المستوى المستهدف البالغ 2%.

• توقعات الأسواق بشأن الفائدة: يشكل الاحتمال البالغ 83% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر عاملاً مهماً في توجهات المستثمرين.

• التطورات الجيوسياسية: قد تؤثر التحركات الدبلوماسية المتعلقة بالحرب في الشرق الأوسط في أسعار النفط ومعنويات الأسواق، مع استمرار الضبابية بشأن فرص التوصل إلى تسوية.

• أداء المعادن النفيسة: يعكس تراجع الفضة والبلاتين والبلاديوم اتساع الضغوط في سوق المعادن الثمينة بالتزامن مع حالة الترقب النقدي والاقتصادي.

خاتمة

تأتي خسائر الذهب اليوم الخميس في ظل تفاعل الأسواق مع قرار الاحتياطي الاتحادي تثبيت أسعار الفائدة، وتصاعد التوقعات بشأن احتمال رفعها في ديسمبر، بالتزامن مع ترقب بيانات التضخم الأمريكية.

ومع اتجاه المعدن الأصفر إلى تسجيل تراجع شهري للشهر الثاني على التوالي، تظل تحركاته مرتبطة بمدى تأثير البيانات الاقتصادية في توقعات السياسة النقدية، إلى جانب التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وفي هذا السياق، سيواصل المستثمرون مراقبة المؤشرات الاقتصادية والتصريحات الرسمية لتقييم اتجاه أسعار الذهب خلال المرحلة المقبلة.