شهدت الأسواق الآسيوية في مستهل تعاملات يوم الاثنين ضغوطًا متزايدة على الين الياباني، الذي استأنف مساره الهابط أمام الدولار الأمريكي بعد توقف مؤقت في الجلسة السابقة، وذلك في ظل تنامي الإقبال على العملة الأمريكية باعتبارها ملاذًا آمنًا مع تصاعد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.
وفي الوقت نفسه، واصلت أسعار النفط العالمية ارتفاعها إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع نتيجة اضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز، الأمر الذي أعاد إلى الواجهة المخاوف بشأن التضخم العالمي، وعزز رهانات الأسواق على اتجاه بنك اليابان نحو تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
أداء الين الياباني اليوم
تراجع الين الياباني في السوق الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا يوم الجمعة أمام الدولار الأمريكي، مسجلًا أدنى مستوى له في أسبوعين، ومتجهًا نحو أدنى مستوياته منذ نحو 40 عامًا.
ويأتي هذا التراجع في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أفضل ملاذ استثماري، مع استمرار تصاعد الضربات العسكرية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران، وما نتج عنها من ارتفاع مستويات القلق في الأسواق المالية العالمية.
سجل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مستوى 162.34 ين، مقارنة بسعر افتتاح تعاملات اليوم عند 162.36 ين، بينما بلغ أدنى مستوى خلال الجلسة 162.31 ين.
وكان الين قد أنهى تعاملات يوم الجمعة مرتفعًا بأقل من 0.1% أمام الدولار، محققًا ثالث مكسب خلال الأيام الأربعة الأخيرة، بدعم من تكهنات الأسواق بشأن احتمال تدخل بنك اليابان في سوق الصرف لدعم العملة المحلية.
وعلى الرغم من هذا الارتفاع المحدود، فقد أنهى الين الأسبوع الماضي منخفضًا بنحو 0.45% أمام الدولار الأمريكي، ليسجل ثاني خسارة أسبوعية متتالية، متأثرًا بتصاعد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.
عاد الين الياباني إلى دائرة اهتمام الأسواق العالمية مع اقترابه من أدنى مستوياته منذ عام 1986 أمام الدولار الأمريكي، وهو ما يزيد من احتمالات تدخل السلطات اليابانية لحماية العملة المحلية من المزيد من الضعف، خاصة إذا استمرت الضغوط الحالية على أسواق الصرف.
قوة الدولار الأمريكي بدعم من الطلب على الملاذات الآمنة
على الجانب الآخر، سجل مؤشر الدولار الأمريكي مستوى 100.47، ليواصل مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، في انعكاس واضح لاستمرار قوة العملة الأمريكية أمام سلة من العملات العالمية.
ويواصل المستثمرون توجيه استثماراتهم نحو الدولار باعتباره أحد أبرز الملاذات الآمنة، في ظل استمرار تصاعد الضربات العسكرية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران، بالتزامن مع تراجع حركة الملاحة في مضيق هرمز، الأمر الذي زاد من حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية.
ارتفاع أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع
شهدت أسعار النفط العالمية ارتفاعًا بنحو 3% خلال تعاملات يوم الاثنين، لتوسع مكاسبها لليوم الثاني على التوالي، وتسجل أعلى مستوياتها في ستة أسابيع.
وجاء هذا الارتفاع مدفوعًا بتصاعد المخاطر الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، إضافة إلى تهديدات إيران بوقف حركة الملاحة بالكامل في مضيق هرمز، وهو أحد أهم الممرات الحيوية لتجارة النفط العالمية.
الضغوط التضخمية تعيد رسم توقعات السياسة النقدية العالمية
أدى ارتفاع أسعار النفط العالمية إلى تجدد المخاوف بشأن تسارع معدلات التضخم، وهو ما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى تبني سياسة نقدية أكثر تشددًا من خلال رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.
ويمثل ذلك تحولًا واضحًا مقارنة بالتوقعات السائدة قبل اندلاع الحرب، والتي كانت تشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها دون تغيير لفترة ممتدة.
التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران يزيد المخاطر الاقتصادية
شهدت التطورات الميدانية تصعيدًا جديدًا، بعدما شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الضربات الجوية على أهداف داخل إيران، وذلك لليوم التاسع على التوالي.
واستهدفت الضربات الأمريكية مواقع عسكرية مرتبطة بالقدرات الصاروخية والدفاعية الإيرانية، في إطار مساعيها لإضعاف قدرة إيران على السيطرة على مضيق هرمز.
وفي المقابل، نفذ الحرس الثوري الإيراني هجمات انتقامية منسقة باستخدام الصواريخ الباليستية والطائرات المسيرة، استهدفت قواعد عسكرية تستضيف قوات أمريكية في عدد من دول المنطقة.
كما أعلنت إيران أن مضيق هرمز لن يشهد مرور "قطرة واحدة" من النفط أو الغاز إذا استمرت العمليات العسكرية الأمريكية، في تصعيد جديد للتهديدات المرتبطة بأحد أهم الممرات النفطية في العالم.
وبالتزامن مع ذلك، تراجعت حركة الملاحة بصورة ملحوظة في مضيق هرمز، حيث انخفض عدد السفن العابرة نتيجة استمرار المخاطر الأمنية وعمليات التفتيش والهجمات المتبادلة.
وفي السياق ذاته، أعلنت القوات البحرية الأمريكية اعتراض وتحويل مسار ست سفن تجارية، إلى جانب تعطيل سفينة سابعة، ضمن إجراءات تشديد الحصار البحري على الموانئ الإيرانية وعزل سواحلها.
ارتفاع رهانات الأسواق على رفع أسعار الفائدة في اليابان
ساهم الارتفاع المتواصل في أسعار النفط العالمية في زيادة توقعات الأسواق بشأن تشديد السياسة النقدية اليابانية.
فقد ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية خلال اجتماع يوليو الجاري إلى أكثر من 30%.
كما ارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بالمقدار نفسه خلال اجتماع أكتوبر المقبل إلى أكثر من 90%، في ظل تنامي المخاوف من انتقال الضغوط التضخمية إلى الاقتصاد الياباني.
من أجل إعادة تسعير هذه الاحتمالات، يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في اليابان، وفي مقدمتها بيانات التضخم والبطالة والأجور، والتي ستلعب دورًا محوريًا في تحديد مسار السياسة النقدية المقبلة لبنك اليابان.
خاتمة
تعكس التطورات الحالية تزايد الترابط بين المخاطر الجيوسياسية وأسواق العملات والطاقة والسياسات النقدية العالمية. ففي الوقت الذي يواصل فيه الدولار الأمريكي الاستفادة من الطلب على الملاذات الآمنة، يواجه الين الياباني ضغوطًا متزايدة نتيجة قوة العملة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط.
وفي المقابل، أصبحت توقعات رفع أسعار الفائدة في اليابان أكثر قوة، مع استمرار المخاوف التضخمية المرتبطة باضطرابات أسواق الطاقة، بينما تظل البيانات الاقتصادية المقبلة والتطورات العسكرية في الشرق الأوسط عوامل رئيسية ستحدد اتجاه الأسواق خلال الفترة المقبلة.
