استقر الدولار الأمريكي خلال تداولات الأربعاء بعد سلسلة من الخسائر استمرت أربعة أيام، مع ترقب المستثمرين لقرار السياسة النقدية الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة كيفن وارش، بينما استفاد الين الياباني من عمليات شراء محدودة بعد تراجعات متتالية، وسط انحسار المخاوف الجيوسياسية عقب الكشف عن تفاصيل اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
الدولار الأمريكي يتماسك قبل اجتماع الفيدرالي الحاسم
حافظ الدولار الأمريكي على استقراره خلال تعاملات الأربعاء، بعدما تعرض لضغوط بيعية متواصلة على مدار الأيام الأربعة الماضية، في وقت يترقب فيه المستثمرون صدور قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى جانب المؤتمر الصحفي الأول لرئيسه الجديد كيفن وارش.
واستقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بالقرب من مستوى 99.35 نقطة، ليستمر في التداول قرب أدنى مستوياته خلال عشرة أيام، وسط حالة من الحذر الشديد في الأسواق العالمية.
ويفضل المتعاملون تجنب بناء مراكز استثمارية كبيرة قبل ظهور نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، خاصة أن الأسواق تعتبر هذا الاجتماع محطة مهمة لتحديد اتجاه السياسة النقدية الأمريكية خلال النصف الثاني من العام.
الأسواق تتوقع تثبيت أسعار الفائدة
تشير توقعات الأسواق المالية إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه الحالي، في ظل استمرار حالة عدم اليقين المرتبطة بمسار التضخم والنمو الاقتصادي الأمريكي.
إلا أن التركيز الأكبر للمستثمرين لا ينصب على قرار الفائدة نفسه، بل على التوقعات الاقتصادية المحدثة التي سيصدرها البنك المركزي، بالإضافة إلى تصريحات رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش، والتي قد تقدم إشارات مهمة بشأن مستقبل أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
ويعد هذا الاجتماع أول اختبار فعلي لوارش منذ توليه قيادة البنك المركزي الأمريكي الشهر الماضي، حيث يواجه تحديات تتعلق باستمرار الضغوط التضخمية فوق المستويات المستهدفة، فضلاً عن تقييم تداعيات التطورات الجيوسياسية الأخيرة على الاقتصاد الأمريكي.
كيفن وارش تحت المجهر
يترقب المستثمرون بعناية أي تلميحات من رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد حول توجهاته المستقبلية، وما إذا كان يميل إلى تبني سياسة نقدية أكثر تشدداً مقارنة بتوقعات الأسواق الحالية.
ويحاول المتعاملون استشراف ما إذا كان صناع السياسة النقدية لا يزالون متمسكين بإمكانية خفض أسعار الفائدة لاحقاً هذا العام، أم أن استمرار الضغوط التضخمية سيدفعهم إلى الإبقاء على سياسة نقدية مشددة لفترة أطول.
وفي هذا السياق، أشار محللو بنك ING إلى أن تراجع أسعار النفط بعد الكشف عن تفاصيل اتفاق السلام الأمريكي الإيراني أدى إلى تقليص أحد العوامل الداعمة للدولار، ما يجعل العملة الأمريكية أكثر اعتماداً على توقعات السياسة النقدية للفيدرالي.
وأوضح المحللون أن الدولار يحتاج إلى إشارات واضحة تؤكد استعداد الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على موقف متشدد وربما النظر في مزيد من التشديد النقدي إذا استدعت الظروف الاقتصادية ذلك.
وأضافوا أن أي تصريحات من وارش أو أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تتعارض مع توقعات الأسواق الحالية قد تؤدي إلى موجة جديدة من الضغوط على الدولار الأمريكي.
اتفاق السلام الأمريكي الإيراني يهدئ الأسواق
ساهمت التطورات السياسية الأخيرة بين الولايات المتحدة وإيران في تهدئة المخاوف الجيوسياسية التي كانت تهيمن على الأسواق خلال الأسابيع الماضية.
فبعد الإعلان عن اتفاق مؤقت بين واشنطن وطهران، تحسنت شهية المستثمرين للمخاطرة بصورة ملحوظة، مع تراجع المخاوف المتعلقة بإمدادات الطاقة العالمية وإعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الملاحة البحرية.
وبحسب التفاصيل الأولية للاتفاق، ستتمكن إيران من استئناف صادراتها النفطية فور بدء تنفيذ الاتفاق، وهو ما يعزز التوقعات بزيادة المعروض العالمي من النفط خلال الفترة المقبلة.
كما تضمن الاتفاق التزام إيران بعدم السعي إلى امتلاك أسلحة نووية أو الحصول عليها، إضافة إلى تجميد أي توسع إضافي في برنامجها النووي خلال فترة مفاوضات تمتد 60 يوماً.
الين الياباني يحاول التعافي بعد ثلاثة أيام من التراجع
في المقابل، سجل الين الياباني ارتفاعاً محدوداً خلال تعاملات الأربعاء، مستفيداً من بعض عمليات الشراء الانتقائية بعد موجة خسائر استمرت ثلاثة أيام متتالية أمام الدولار الأمريكي.
وجاء هذا التحسن في ظل الضغوط التي يتعرض لها الدولار قبيل صدور قرارات الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن مكاسب العملة اليابانية ظلت محدودة بسبب تراجع توقعات تشديد السياسة النقدية من جانب بنك اليابان.
تصريحات أوشيدا تقلص رهانات رفع الفائدة اليابانية
كان الين قد تعرض لضغوط خلال الجلسات الماضية بعد التصريحات التي أدلى بها شينيتشي أوشيدا، نائب محافظ بنك اليابان، خلال المؤتمر الصحفي الذي ترأسه نيابة عن المحافظ كازو أويدا بسبب ظروفه الصحية.
واعتبر المستثمرون أن تصريحات أوشيدا جاءت أقل تشدداً مما كانت تتوقعه الأسواق، وهو ما أدى إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية خلال الأشهر المقبلة.
وأدى ذلك إلى تقليص رهانات المستثمرين على إمكانية اتخاذ بنك اليابان خطوات إضافية لتشديد السياسة النقدية قبل نهاية العام الجاري، الأمر الذي انعكس سلباً على أداء العملة اليابانية.
أداء الدولار مقابل الين
على صعيد التداولات، تراجع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 0.18% ليصل إلى مستوى 160.15 ين، مقارنة بسعر الافتتاح البالغ 160.37 ين.
كما سجل الزوج أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 160.44 ين، بينما كان الين قد أنهى تعاملات الثلاثاء على انخفاض طفيف بأقل من 0.1% أمام الدولار، ليسجل ثالث خسارة يومية متتالية.
ما الذي تنتظره الأسواق؟
تتجه أنظار المستثمرين الآن إلى نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي المرتقب لرئيسه الجديد كيفن وارش، حيث من المتوقع أن تحدد هذه الأحداث اتجاهات الدولار وأسواق العملات العالمية خلال الفترة المقبلة.
وسيكون التركيز منصباً على ثلاثة عناصر رئيسية:
- توقعات أعضاء الفيدرالي لمسار أسعار الفائدة.
- تقييم البنك المركزي لمستقبل التضخم الأمريكي.
- لهجة وتصريحات كيفن وارش بشأن السياسة النقدية خلال الأشهر القادمة.
ومن المرجح أن تؤدي أي مفاجآت في هذه الملفات إلى تحركات قوية في أسواق العملات والسندات والأسهم العالمية، خاصة في ظل استمرار حالة الترقب بشأن مستقبل الاقتصاد الأمريكي وتداعيات التطورات الجيوسياسية الأخيرة على الأسواق المالية.
