مؤشر الدولار الأمريكي يقترب من أعلى مستوياته في 19 شهراً بدعم من ارتفاع عوائد السندات

واصل الدولار الأمريكي الحفاظ على مكاسبه القوية في الأسواق العالمية، مستقراً بالقرب من أعلى مستوياته في 19 شهراً، وسط تزايد التوقعات باتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة بوتيرة أكبر من المعتاد خلال الشهر المقبل.

وجاء هذا الأداء مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، عقب تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن عدم حاجة الولايات المتحدة إلى التوصل لاتفاق مع إيران، إلى جانب استمرار الضغوط التضخمية في الاقتصاد الأمريكي.

وفي المقابل، أدت قوة الدولار إلى دفع الين الياباني نحو مستويات حرجة بالقرب من 160 يناً للدولار، ما أعاد المخاوف بشأن تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف الأجنبي، بينما تعرض اليورو والدولار الأسترالي لضغوط ملحوظة أمام العملة الأمريكية.

أداء مؤشر الدولار الأمريكي اليوم

استقر مؤشر الدولار الأمريكي خلال تعاملات الجمعة بالقرب من أعلى مستوياته المسجلة خلال 19 شهراً، بعدما حقق مكاسب قوية على مدار الأسبوع، مدفوعاً بإعادة تسعير الأسواق لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

وبحلول الساعة 14:00 ظهراً بتوقيت تركيا، سجل مؤشر الدولار 103.17 نقطة، مرتفعاً بنسبة 0.03%، وذلك قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي عند الساعة 16:30 عصراً.

وكانت عقود مؤشر الدولار لتسليم ديسمبر قد سجلت خلال جلسة الخميس مستوى 103.080 نقطة، وهو الأعلى خلال 52 أسبوعاً، في إشارة إلى استمرار الزخم الصعودي للعملة الأمريكية.

وجاء هذا الأداء في ظل تزايد رهانات المستثمرين على اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة بمقدار أكبر من المعتاد، بعدما أظهرت بيانات التضخم الأمريكية ارتفاعاً تجاوز التوقعات، ما عزز المخاوف بشأن استمرار الضغوط السعرية.

ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يعزز مكاسب الدولار

شكّل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية أحد أبرز العوامل الداعمة للعملة الأمريكية خلال تعاملات الأسبوع، خصوصاً بعد تصريحات الرئيس دونالد ترامب التي أكد فيها أن الولايات المتحدة ليست بحاجة إلى اتفاق مع إيران.

وأدت هذه التصريحات، إلى جانب إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية، إلى زيادة الضغوط على سوق السندات وارتفاع العوائد على آجالها المختلفة وسجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المستويات التالية:

• السندات لأجل 10 سنوات: ارتفعت إلى 5.126%، بزيادة قدرها 0.47%.

• السندات لأجل 30 عاماً: صعدت إلى 5.461%، بارتفاع نسبته 0.57%.

• السندات لأجل عامين: تراجعت إلى 4.85%، بانخفاض قدره 0.29%.

وأدى تباين أداء العوائد إلى اتساع الفارق بين عائد السندات لأجل عامين والسندات لأجل عشر سنوات بنحو 3.8 نقطة أساس وفي تطور لافت، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بمقدار 34 نقطة أساس خلال الجلستين الماضيتين، مسجلة أكبر زيادة خلال يومين في نحو ثلاث سنوات ونصف السنة.

ويعكس هذا التحرك تحولاً واضحاً في توقعات الأسواق بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية، مع تزايد احتمالات اللجوء إلى زيادات إضافية في أسعار الفائدة لمواجهة التضخم.

توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية تدعم العملة الخضراء

تحرك الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق خلال تعاملات صباح الجمعة، بعد أسبوع من المكاسب التي دفعته إلى تسجيل مستويات مرتفعة جديدة، بالتزامن مع تسعير الأسواق لاحتمالات رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال اجتماعه المقبل في ديسمبر.

وجاء ذلك بعدما أظهرت بيانات التضخم الأمريكية ارتفاعاً أكبر من المتوقع، الأمر الذي عزز التوقعات باستمرار السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول.

وبحسب أداة متابعة أسعار الفائدة الفيدرالية، بلغت احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع 9 ديسمبر نحو 88.3% مساء الخميس، مقابل 11.7% لاحتمالات رفعها بمقدار 50 نقطة أساس، مقارنة بنحو 7.6% فقط لاحتمال الزيادة الأكبر قبل يوم واحد.

وفي السياق نفسه، حذر عدد من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع من أن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال مرتفعاً، مشيرين إلى استعداد بعضهم لدعم زيادة أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذا لم تشهد ضغوط الأسعار تراجعاً ملموساً.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، وصلت توقعات المتداولين بشأن احتمالات تنفيذ زيادة كبيرة في أسعار الفائدة خلال الشهر المقبل إلى 14.5%، بعدما كان هذا السيناريو مستبعداً تماماً خلال الأسبوع السابق.

وتشير هذه التطورات إلى تحول ملحوظ في توقعات الأسواق، إذ لم تعد الزيادة بمقدار 50 نقطة أساس سيناريو مستبعداً، بل أصبحت احتمالاً قائماً قد يعزز جاذبية الدولار الأمريكي ويدعم استمرار مكاسبه خلال الفترة المقبلة.

اليورو يتراجع إلى أدنى مستوياته مقابل الدولار منذ أبريل 2025

على الجانب الأوروبي، تعرض اليورو لضغوط أمام الدولار الأمريكي، متراجعاً مع استمرار اتساع الفجوة في توقعات السياسة النقدية بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.

وانخفضت العملة الأوروبية الموحدة بنسبة 0.1% إلى 1.1049 دولار، مقتربة من أدنى مستوياتها مقابل الدولار منذ أبريل 2025.

وعلى أساس أسبوعي، تراجع اليورو بنسبة 0.8%، متجهاً نحو تسجيل أكبر خسارة أسبوعية له منذ أواخر سبتمبر الماضي.

ويعكس هذا الأداء استمرار استفادة الدولار من توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية، في مقابل الضغوط التي تواجه العملة الأوروبية نتيجة تحركات أسواق الصرف وتغير توقعات المستثمرين بشأن السياسات النقدية العالمية.

الين الياباني يقترب من مستوى 160 مع تصاعد مخاوف التدخل

أدت المكاسب القوية للدولار الأمريكي إلى استمرار الضغوط على الين الياباني، الذي ظل مستقراً إلى حد كبير عند مستوى 159.875 يناً للدولار، مقترباً من أدنى مستوياته منذ أوائل سبتمبر الماضي.

وجاء ذلك بعدما تجاوز الين لفترة وجيزة حاجز 160 يناً للدولار خلال تعاملات الخميس، وهو مستوى حساس يعزز مخاوف المستثمرين من احتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة المحلية والحد من تراجعها.

وفي هذا الإطار، قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما، اليوم الجمعة، إن الحكومة ستتخذ الإجراءات المناسبة للتعامل مع تقلبات العملة، في إشارة إلى استمرار مراقبة السلطات لتحركات سوق الصرف الأجنبي.

وتضع هذه التصريحات الأسواق في حالة تأهب لاحتمال اتخاذ إجراءات رسمية للحد من تراجع الين، خصوصاً مع اقترابه من مستويات سبق أن أثارت مخاوف بشأن استقرار العملة اليابانية.

الدولار الأسترالي يسجل أسوأ أداء بين عملات مجموعة العشرة

تعرض الدولار الأسترالي لضغوط قوية خلال الفترة الأخيرة، بعدما انخفض بنحو 2.5% خلال الشهر الماضي، ليصبح العملة الأسوأ أداءً بين عملات مجموعة العشرة مقابل الدولار الأمريكي.

كما أصبح الدولار الأسترالي العملة الوحيدة ضمن مجموعة العشرة التي تواجه احتمالات خفض أسعار الفائدة خلال العام المقبل، وهو ما يزيد الضغوط على أدائه في أسواق الصرف.

وسجل الدولار الأسترالي في أحدث التعاملات مستوى 0.68 دولار أمريكي، متأثراً بتغير توقعات السياسة النقدية وتزايد قوة العملة الأمريكية.

الفرنك السويسري يتحرك قرب أعلى مستوياته في شهر

في المقابل، حافظ الدولار الأمريكي على استقراره إلى حد كبير أمام الفرنك السويسري، حيث سجل مستوى 0.835 فرنك، متحركاً بالقرب من أعلى مستوياته خلال شهر.

ويشير هذا الأداء إلى استمرار قوة الدولار أمام عدد من العملات الرئيسية، في ظل تزايد جاذبيته مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتنامي التوقعات بشأن تشديد السياسة النقدية.

تقلبات أسواق الأسهم والتكنولوجيا تضيف مزيداً من الضغوط

إلى جانب تطورات السياسة النقدية، يراقب المستثمرون الاضطرابات التي تشهدها أسهم شركات التكنولوجيا، خصوصاً في أعقاب رحيل الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا جنسن هوانج، وسط الضغوط التي يعاني منها القطاع بالفعل نتيجة المخاوف المرتبطة بتمويل الشركات واللوائح التنظيمية.

وفي هذا السياق، حذرت كارول كونج، محللة استراتيجيات العملات في بنك كومنولث الأسترالي، من أن حدوث موجة بيع حادة جديدة في أسواق الأسهم قد يشكل عاملاً سلبياً للدولار الأمريكي.

وقالت كونج إن استمرار تراجع أسواق الأسهم بقوة قد يضغط على العملة الأمريكية، لكنها أشارت في الوقت نفسه إلى وجود احتمالات لمواصلة الدولار زخمه الإيجابي على المدى القريب.

وأضافت أن تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي المنتظرة خلال الأسبوع المقبل قد تلعب دوراً مهماً في تحديد اتجاه الدولار، موضحة أن صدور إشارات إضافية تدعم رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من شأنه أن يفتح المجال أمام تحقيق مزيد من المكاسب للعملة الأمريكية.

أداء الذهب والبيتكوين والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية

تزامنت تحركات الدولار الأمريكي مع تباين أداء الأصول المالية الأخرى، في ظل استمرار حالة الحذر والترقب داخل الأسواق العالمية وجاءت أبرز التحركات خلال التعاملات على النحو التالي:

• الذهب: ارتفع بنسبة 0.43% إلى 3,894.51 دولار للأونصة، بعدما سجل أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً في جلسة الخميس.

• البيتكوين: تراجعت بنسبة 6.04% إلى 69,032.60 دولار.

• العقود الآجلة للأسهم الأمريكية: تحركت بالقرب من مستويات الإغلاق المسجلة في الجلسة السابقة.

ويعكس هذا التباين استمرار حالة عدم اليقين في الأسواق، مع تزايد حساسية المستثمرين تجاه بيانات التضخم الأمريكية وتوقعات أسعار الفائدة والتطورات الجيوسياسية، فضلاً عن التقلبات التي تشهدها أسهم شركات التكنولوجيا.

خاتمة: هل يواصل الدولار الأمريكي مكاسبه خلال الفترة المقبلة؟

تعكس التحركات الأخيرة في أسواق العملات والسندات تحولاً متزايداً في توقعات المستثمرين بشأن السياسة النقدية الأمريكية، مع اقتراب مؤشر الدولار من أعلى مستوياته في 19 شهراً، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة وتزايد احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار أكبر من المعتاد خلال اجتماع ديسمبر.

وفي المقابل، تواصل العملات الرئيسية، وفي مقدمتها الين الياباني واليورو والدولار الأسترالي، مواجهة ضغوط متفاوتة أمام العملة الأمريكية، بينما تظل تحركات الأسواق مرتبطة بتطورات التضخم وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية المقبلة.

ومن المنتظر أن تشكل بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع المقبل عوامل حاسمة في تحديد اتجاه الدولار، وسط ترقب المستثمرين لأي إشارات جديدة بشأن حجم الزيادة المحتملة في أسعار الفائدة، وما إذا كانت ستصل إلى 50 نقطة أساس بدلاً من الزيادة التقليدية البالغة 25 نقطة أساس.