الدولار الأسترالي يرتفع لأعلى مستوى في 3 أسابيع بعد بيانات تضخم تفوق التوقعات

شهد الدولار الأسترالي موجة صعود قوية في تعاملات السوق الأوروبية اليوم الأربعاء، مدعومًا ببيانات تضخم محلية جاءت أعلى من التوقعات، مما دفع المستثمرين لزيادة الرهانات على استمرار السياسة النقدية المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي.

هذا الارتفاع، الذي قاد العملة إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، يعكس تحسن الثقة في الأوضاع الاقتصادية الأسترالية وتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة قريبًا.

أداء الدولار الأسترالي اليوم

ارتفع الدولار الأسترالي على نطاق واسع مقابل سلة من العملات العالمية خلال تداولات الأربعاء، ليواصل مكاسبه لليوم السادس على التوالي أمام الدولار الأمريكي، محققًا أفضل أداء أسبوعي له منذ مطلع الشهر.

سجل زوج الدولار الأسترالي/الأمريكي ارتفاعًا بنسبة 0.4% ليصل إلى 0.6608، وهو أعلى مستوى منذ 9 أكتوبر الجاري، بعد أن افتتح التداولات عند 0.6583 ولامس أدنى مستوى عند 0.6579.

وفي جلسة الثلاثاء، أنهت العملة الأسترالية التعاملات مرتفعة بنسبة 0.45% أمام الدولار الأمريكي، مسجلة خامس ارتفاع يومي متتالٍ، وسط حالة من التفاؤل التجاري بين الولايات المتحدة والصين التي عززت الإقبال على الأصول ذات المخاطر العالية، ومنها الدولار الأسترالي الذي يُعتبر مؤشراً على شهية المخاطرة العالمية.

بيانات التضخم الأسترالية تشعل السوق

أظهرت بيانات المكتب الأسترالي للإحصاء يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 1.3% خلال الربع الثالث من عام 2025، وهي أعلى وتيرة منذ الربع الأول من 2023، متجاوزًا توقعات الأسواق التي أشارت إلى زيادة قدرها 1.1% فقط.

كما أظهرت البيانات أن المؤشر كان قد ارتفع بنسبة 0.7% في الربع الثاني من العام الجاري، ما يشير إلى تسارع واضح في وتيرة التضخم خلال الأشهر الأخيرة.

وعلى أساس سنوي، ارتفع المؤشر بنسبة 3.5% في سبتمبر، وهي أعلى قراءة منذ يوليو 2024، لتتجاوز توقعات السوق التي كانت عند 3.1% فقط، بعد ارتفاع بنسبة 3.0% في أغسطس.

تشير هذه الأرقام إلى أن التضخم الأسترالي لا يزال مرتفعًا بشكل مقلق، ويواصل الخروج من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي والبالغ بين 2% و3% على المدى المتوسط.

هذا الأمر يُعقد مهمة البنك المركزي الذي كان يخطط للانتقال نحو دورة تيسير نقدي تدريجي في نهاية العام، لكنه بات الآن أمام مأزق حقيقي بين كبح التضخم ودعم النمو الاقتصادي.

الضغوط على بنك الاحتياطي الأسترالي تتزايد

بعد صدور البيانات المفاجئة، تراجعت تسعيرات الأسواق لاحتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر المقبل من نحو 70% إلى 25% فقط، ما يعكس تغيرًا جذريًا في توقعات المستثمرين.

وكان بنك الاحتياطي الأسترالي قد أبقى أسعار الفائدة عند 3.60% في اجتماعه الأخير بشهر سبتمبر، بعد أن نفّذ ثلاث عمليات خفض متتالية هذا العام استجابة لتباطؤ النشاط الاقتصادي وتراجع الاستثمارات.

لكن مع ارتفاع التضخم مجددًا، بات من الواضح أن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو تثبيت الفائدة لفترة أطول وربما التحول مجددًا نحو لهجة أكثر تشددًا في السياسة النقدية.

آراء الخبراء: توقعات حذرة وميل نحو الحذر النقدي

قال آدم بوينتون، كبير الاقتصاديين في بنك ANZ، إن البيانات الأخيرة تعيد التذكير بأن التضخم الأسترالي أكثر صلابة مما كان متوقعًا، ما يجعل أي خفض للفائدة في المدى القريب احتمالًا ضعيفًا للغاية.

وأضاف أن البنك المركزي قد ينتظر حتى ديسمبر لتقييم أداء الاقتصاد بشكل شامل، مشيرًا إلى أن أي تيسير نقدي في تلك الفترة سيكون مشروطًا بظهور إشارات قوية على تباطؤ النمو وتراجع الطلب المحلي.

وتابع بوينتون قائلاً إن المسار المرجّح للسياسة النقدية هو تنفيذ خفض نهائي بمقدار 25 نقطة أساس خلال النصف الأول من عام 2026، لكنه لم يستبعد إمكانية تأجيل هذا الخفض إلى وقت لاحق أو حتى إلغائه بالكامل إذا بقي التضخم مرتفعًا.

الأسهم الأسترالية تتراجع رغم قوة الدولار

رغم الأداء القوي للعملة الوطنية، شهدت سوق الأسهم الأسترالية انخفاضًا ملحوظًا عند نهاية جلسة الأربعاء، حيث تراجعت المؤشرات تحت ضغط من قطاعات الخدمات الصحية والصناعات والمالية.

فقد مؤشر ASX 200 الرئيسي بنسبة 0.96% عند الإغلاق، متأثرًا بحركة بيع لجني الأرباح عقب مكاسب سابقة.

ومن بين الأسهم الأبرز أداءً:

• Nick Scali Ltd (ASX:NCK) ارتفع بنسبة 12.76% أو 2.87 نقطة ليغلق عند 25.36 دولارًا، مسجلاً أعلى مستوى قياسي في تاريخه.

• Paladin Energy Ltd (ASX:PDN) واصل مكاسبه بارتفاع 11.57% أو 0.93 نقطة ليصل إلى 8.97 دولارًا.

• Sims Metal Management Ltd (ASX:SGM) زاد بنسبة 8.52% أو 1.24 نقطة ليغلق عند 15.80 دولارًا.

في المقابل، كانت هناك خسائر ملحوظة لبعض الأسهم:

• DroneShield Ltd (ASX:DRO) تراجع بنسبة 11.68% أو 0.56 نقطة إلى 4.20 دولارًا.

• Objective Corp Ltd (ASX:OCL) انخفض بنسبة 7.76% إلى 17.77 دولارًا.

• Austal Ltd (ASX:ASB) خسر 6.41% ليغلق عند 6.86 دولارًا.

ورغم التراجع العام في المؤشرات، فقد فاق عدد الأسهم المرتفعة نظيراتها المتراجعة، حيث سجلت بورصة سيدني 587 ارتفاعًا مقابل 542 انخفاضًا، في حين بقيت 399 ورقة مالية دون تغيير، ما يشير إلى تحركات متباينة تعكس حالة حذر المستثمرين من تأثير التضخم على السياسة النقدية المستقبلية.

التحليل الفني للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD)

على الصعيد الفني، يُظهر زوج الدولار الأسترالي/الأمريكي (AUD/USD) زخماً صعودياً واضحاً خلال الأيام الأخيرة، مدعوماً بتتابع ست جلسات من المكاسب المتتالية وبتداولات قوية فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يعكس تحوّل الميل العام قصير الأجل نحو الاتجاه الصاعد.

• المستوى المحوري الحالي: 0.6600
  يُعد هذا المستوى النفسي حاجزاً مهماً للمضاربين في السوق، إذ أن الثبات فوقه يعزز احتمالات استهداف المقاومة التالية عند 0.6645، وهي القمة المسجلة في منتصف أكتوبر.

• المقاومات الفنية:

  • المقاومة الأولى: 0.6645

  • المقاومة الثانية: 0.6690

  • المقاومة الثالثة: 0.6760 (التي تمثل قمة سبتمبر السابقة)

• الدعوم الفنية:

  • الدعم الأول: 0.6565

  • الدعم الثاني: 0.6510

  • الدعم الثالث: 0.6450 (الحد الأدنى المسجل في أوائل أكتوبر)

من الناحية التقنية، استمرار التداول فوق المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 0.6570 يشير إلى احتمال تمدد الموجة الصاعدة نحو مستويات أعلى خلال الأيام القادمة، خصوصاً إذا استمر الزخم الإيجابي في بيانات الاقتصاد الكلي.

أما في حالة كسر الدعم 0.6565، فقد يتراجع الزوج نحو منطقة 0.6510–0.6490 قبل استئناف الاتجاه الصعودي مجددًا، خاصة وأن المؤشرات الفنية على الأطر الزمنية اليومية ما تزال تُظهر إشارات تشبع شرائي معتدلة.

التوقع العام

من المتوقع أن يواصل الدولار الأسترالي محاولاته لتوسيع مكاسبه على المدى القصير والمتوسط طالما بقي التضخم مرتفعاً وضغوط خفض الفائدة محدودة.
أي اختراق واضح لمستوى 0.6645 قد يفتح الطريق أمام اختبار مستوى 0.6700 ثم 0.6760، بينما تظل النظرة الصاعدة قائمة ما لم يكسر الزوج دعم 0.6510 بإغلاق يومي واضح.

خلاصة وتحليل مستقبلي

إن البيانات التضخمية القوية في أستراليا تمثل تحولًا مهمًا في المشهد الاقتصادي، إذ إنها تحدّ من التوقعات السابقة بخفض الفائدة وتعيد تأكيد التزام بنك الاحتياطي الأسترالي بمواجهة التضخم قبل أي شيء آخر.
كما أن الأداء المتفوق للدولار الأسترالي يعكس ثقة متزايدة من المستثمرين في استقرار الاقتصاد المحلي رغم التحديات العالمية.

ومع استمرار البيانات الاقتصادية الإيجابية وغياب إشارات واضحة على تباطؤ الطلب، من المرجح أن يستمر الدولار الأسترالي في اتجاهه الصاعد على المدى القصير، خاصة إذا بقيت التوقعات التضخمية مرتفعة وتراجعت احتمالات خفض الفائدة أكثر.