الدولار الأسترالي يرتفع بعد قرار مفاجئ من البنك المركزي الأسترالي بخصوص أسعار الفائدة

قفز الدولار الأسترالي بنحو 0.8% بعدما أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي المرجعي دون تغيير عند 3.85% بشكل مفاجئ للأسواق وأبقى البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير بشكل غير متوقع يوم الثلاثاء، مشيراً إلى بعض الشكوك حول تباطؤ التضخم والرياح المعاكسة للتجارة العالمية الناجمة عن الرسوم الجمركية الأمريكية.

القرار خالف التوقعات التي رجّحت خفضًا جديدًا، ما أحدث صدمة في سوق السندات وأدى إلى ارتفاع العوائد، بينما أشار البنك إلى استمرار الرياح المعاكسة العالمية والغموض حول تباطؤ التضخم.

أداء الدولار الأسترالي بعد قرار المركزي

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.8% إلى 0.6545 دولار أميركي، بعدما كان قد تراجع بنسبة 0.9% يوم الاثنين على خلفية القلق من الرسوم الجمركية الأميركية. وجد الدولار الأسترالي دعمًا فنيًا عند مستوى 0.6485 دولار، في حين يتمثل مستوى المقاومة الحالي عند 0.6556 دولار.

يأتي هذا الارتفاع بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بالإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير، وهو قرار فاجأ الأسواق وخالف توقعات خفض الفائدة التي كانت سائدة.

البنك المركزي الأسترالي يثبت الفائدة

أعلن البنك المركزي الأسترالي يوم الثلاثاء إبقاء سعر الفائدة النقدي المرجعي دون تغيير عند 3.85%، متجنبًا التوقعات التي كانت تشير إلى خفض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60%.

وصوّت مجلس تحديد أسعار الفائدة بأغلبية 6 أعضاء مقابل 3 لصالح الإبقاء على المعدل الحالي، مبررًا قراره بالحاجة إلى مزيد من الوضوح بشأن مسار التضخم المحلي في ظل بيئة عالمية غير مؤكدة.

أشار البنك المركزي إلى عدة عوامل دفعت إلى التريث:

• تباطؤ التضخم الأسترالي: رغم انخفاض التضخم بشكل ملحوظ عن ذروته في 2022، جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة أقوى قليلًا من المتوقع، ما أثار بعض الحذر.

• الغموض بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية: أشار البنك إلى أن نطاق هذه الرسوم وتأثيرها الكامل على التجارة العالمية لا يزال غير معروف، ما يمثل رياحًا معاكسة إضافية.

• تطورات الاقتصاد الأوسع: مع كون سعر الفائدة النقدي انخفض بالفعل بمقدار 50 نقطة أساس خلال الأشهر الخمسة الماضية، رأى المجلس إمكانية الانتظار لفترة قصيرة إضافية للحصول على صورة

• أوضح في بيانه، أكد البنك المركزي الأسترالي:

"قرر المجلس أنه يمكنه الانتظار لفترة قصيرة للحصول على مزيد من المعلومات للتأكد من أن التضخم لا يزال في طريقه للوصول إلى 2.5% على أساس مستدام."

نظرة على توقعات الأسواق

قبل القرار، كانت الأسواق تتوقع على نطاق واسع خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يونيو، وهو ما كان سيشكل ثالث خفض للفائدة هذا العام بعد بداية دورة التيسير في فبراير.

ومع قرار التثبيت، ارتفعت توقعات السوق بشأن توجهات السياسة النقدية المقبلة:

• تحوّلت توقعات المتداولين لتعكس احتمالًا بنسبة 85% بأن يجري البنك خفضًا إلى 3.60% في اجتماعه القادم يوم 12 أغسطس آب.

• كما تراجعت التقديرات لمستوى القاع المستهدف لسعر الفائدة إلى 3.10% بدلاً من 2.85% في الدورة الحالية.

أحدث قرار المركزي الأسترالي "صدمة تيسيرية عكسية" في سوق السندات، حيث تحركت الأسعار والعوائد بسرعة:

• انخفضت العقود الآجلة لسندات الثلاث سنوات بمقدار 13 نقطة.

• قفز العائد على السندات لأجل عشر سنوات بمقدار 9 نقاط أساس ليصل إلى 4.28%.

رؤية خبراء الاقتصاد

علق مارسيل تيليانت، رئيس قسم اقتصاد آسيا والمحيط الهادئ في شركة «كابيتال إيكونوميكس»:

"النتيجة هي أنه ما لم تظهر مفاجأة كبيرة في بيانات التضخم للربع الثاني، فإننا لا نزال نتوقع خفضًا في الاجتماع المقبل للبنك في أغسطس آب."

وأضاف:

"مع ذلك، فإن المخاطر الآن تميل إلى تيسير أقل من 100 نقطة أساس التي نتوقعها خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة."

الدولار النيوزيلندي يسجل ارتفاعًا بدعم من التوقعات

على الجانب الآخر، ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3% إلى 0.6017 دولار أميركي، بعد أن خسر 0.8% في الليلة السابقة وسط تراجع الأصول المحفوفة بالمخاطر.

• وجد الدعم الفني عند 0.5990 دولار.

• لكن عليه تجاوز مستوى المقاومة عند 0.6056 دولار لتعويض خسائره الأخيرة.

ترقب اجتماع الاحتياطي النيوزيلندي

من المقرر أن يعقد بنك الاحتياطي النيوزيلندي اجتماعه يوم الأربعاء.

• تشير التوقعات إلى احتمال بنسبة 80% أن يُبقي البنك على سعر الفائدة عند 3.25% بعد سلسلة من التخفيضات السابقة بلغت 225 نقطة أساس.

• يتوقع المستثمرون خفضًا إضافيًا بمقدار ربع نقطة أو نقطتين في الدورة التيسيرية الجارية.

وقالت ميينيك بيرنيسكي، متداولة الأسواق المالية في «كيوي بنك»:

"ما لم تظهر مفاجآت في مؤشرات بنك الاحتياطي النيوزيلندي المستقبلية، فإن النظرة المستقبلية لأسعار الفائدة ستظل محايدة إلى حذرة، ما سيدعم الدولار النيوزيلندي."

وأضافت:

"نتوقع استمرار الزخم الصعودي نحو مستوى 0.6125 دولار."

كرر بنك الاحتياطي الأسترالي في بيانه:

"يركز المجلس على تفويضه لتحقيق استقرار الأسعار والتوظيف الكامل وسيفعل ما يراه ضروريًا لتحقيق هذه النتيجة."

كما شدد على أن السياسة النقدية الأسترالية "لا تزال في وضع جيد" للاستجابة للتغيرات في الاقتصاد العالمي، ما يعكس استراتيجية حذرة ومرنة في مواجهة التباطؤ الاقتصادي العالمي والضغوط التضخمية المتغيرة.