الفيدرالي يشعل الأسواق .. الدولار يرتفع بقوة وسط انقسام حاد حول خفض الفائدة في ديسمبر

يشهد الدولار الأمريكي تداولات قوية مقابل معظم العملات الرئيسية، وذلك عقب صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي أعاد إحياء حالة عدم اليقين في الأسواق بشأن مستقبل السياسة النقدية الأمريكية واتجاهات أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

كشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر، الصادر يوم الأربعاء، عن انقسام ملحوظ بين صانعي السياسة داخل البنك المركزي الأمريكي وجاء الخلاف نتيجة اختلاف تقييم الأعضاء للتحديات التي تواجه الاقتصاد الأمريكي، سواء كانت ناتجة عن تباطؤ سوق العمل أو استمرار الضغوط التضخمية.

ورغم أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية كانت قد أقرت بالفعل خفضًا في الاجتماع السابق، فإن المسار المستقبلي للسياسة النقدية أصبح أكثر ضبابية.

وامتدت الخلافات إلى توقعات اجتماع ديسمبر، حيث أعرب عدد من المسؤولين عن شكوك بشأن الحاجة إلى خفض إضافي لأسعار الفائدة كان المستثمرون ينتظرونه على نطاق واسع وجاء في نص المحضر:

"رأى عدد من المشاركين أن خفضاً إضافياً قد يكون مناسباً في ديسمبر إذا تطوّر الاقتصاد وفقاً لتوقعاتهم خلال الفترة بين الاجتماعين. وأشار العديد من المشاركين إلى أنه وفقاً لسيناريوهاتهم الاقتصادية، سيكون من المناسب الإبقاء على نطاق الفائدة دون تغيير لبقية العام."

ووفق لغة الفيدرالي، فإن كلمة "العديد" تعني مجموعة أكبر من كلمة "عدد من"، وهو ما يشير بوضوح إلى ميل أكبر نحو رفض خفض الفائدة في ديسمبر.

لكن مصطلح "المشاركين" لا يشير حصراً إلى أصحاب حق التصويت؛ إذ حضر الاجتماع 19 مشاركاً بينما يملك 12 عضواً فقط حق التصويت الفعلي، ما يجعل اتجاه القرار النهائي غير محسوم حتى الآن.

هذه الإشارات تتوافق مع تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول قبل أيام، حين قال إن خفض ديسمبر "ليس أمراً مفروغاً منه"، ما عزز توقعات الأسواق بأن السياسة النقدية الأمريكية قد تميل لمزيد من التشدد في الأمد القريب.

أداء مؤشر الدولار الأمريكي اليوم

في ظل هذه التطورات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.05% ليصل إلى مستوى 100.19 نقطة عند الساعة 10:16 بتوقيت تركيا، مسجلاً أعلى مستوى يومي عند 100.25 نقطة وأقل مستوى عند 99.4 نقطة. ويعكس هذا الأداء تفضيل المستثمرين للدولار بوصفه ملاذاً آمناً في ظل عدم اليقين المرتبط بقرارات الفيدرالي.

شهدت العملات الآسيوية حالة من الاستقرار النسبي خلال تداولات الخميس، بعد الخسائر القوية التي تكبدتها الليلة الماضية على خلفية ارتفاع الدولار عقب صدور محضر الفيدرالي الذي قلّص توقعات خفض الفائدة في ديسمبر.

الين الياباني يُسجل أدنى مستوى في 10 أشهر

تراجع الين الياباني إلى أدنى مستوى له منذ عشرة أشهر، وسط مخاوف الأسواق بشأن الوضع المالي في اليابان وعدم وجود أي إشارات واضحة على تدخل حكومي محتمل لدعم العملة. ويشكّل هذا الضعف ضغطاً كبيراً على بنك اليابان الذي يواجه تحديات بين دعم العملة والحفاظ على سياساته النقدية المتساهلة.

• ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة تتجاوز 0.2% ليصل إلى 157.47 ين  وهو أعلى مستوى منذ يناير.

• جاء هذا الارتفاع مقارنة بسعر افتتاح الجلسة عند 157.14 ين، كما سجّل الزوج أعلى مستوى خلال الجلسة عند 156.87 ين.

أداء العملات الآسيوية مقابل الدولار

• الوون الكوري الجنوبي: ارتفع بنسبة 0.1% بعد مكاسب بلغت 0.5% في الليلة الماضية.

• الدولار السنغافوري: صعد 0.1% أمام نظيره الأمريكي.

• الروبية الهندية: ارتفعت 0.2% بدعم من تدفقات رؤوس الأموال.

• الدولار الأسترالي: سجل ارتفاعاً طفيفاً بعد تراجع قوي بلغ 0.5% يوم الأربعاء.

• اليوان الصيني الداخلي: ارتفع 0.1%، بينما ظل اليوان الخارجي دون تغيير.

الصين تُبقي سعر الفائدة دون تغيير

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن البنك المركزي الصيني أبقى سعر الفائدة المرجعي للقروض دون تغيير، وهو ما كان متوقعاً على نطاق واسع. وقد جاءت هذه الخطوة بعد إشارات حكومية من بكين تفيد بوجود حاجة أقل إلى التحفيز النقدي، في ظل تقييم السلطات بأن الاستقرار النقدي أكثر أهمية من التوسع في ضخ السيولة خلال المرحلة الحالية.

التحليل الفني لمؤشر الدولار وأزواج العملات الرئيسية

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي DXY

يشهد مؤشر الدولار تدفقات شراء واضحة بعد اختراقه مستوى 100.00 النفسي، مستفيداً من لهجة الفيدرالي المتشددة.
المستويات الفنية المهمة:

• الدعم الأول: 99.40

• الدعم الثاني: 98.85

• الدعم الثالث: 98.20 (إذا كُسر تتحوّل النظرة إلى سلبية)

• المقاومة الأولى: 100.25

• المقاومة الثانية: 100.90

• المقاومة الثالثة: 101.60 (هدف المشترين حال استمرار التشدد)

التوقع:
طالما يتداول المؤشر فوق 99.40 يبقى الاتجاه قصير المدى صاعداً، مع احتمالات استهداف 100.90 بدعم من ضعف العملات الآسيوية.

التحليل الفني لزوج الدولار/الين USD/JPY

تعرض الين الياباني لضعف حاد بعد المخاوف المتعلقة بالسياسة المالية في اليابان وغياب تدخل حكومي، مما دفع الزوج للصعود قرب أعلى مستوى في 10 أشهر.

المستويات الفنية لزوج USD/JPY:

• الدعم الأول: 150.90

• الدعم الثاني: 150.30

• الدعم الثالث: 149.50 (فقدانه يعني بداية هبوط تصحيحي)

• المقاومة الأولى: 151.70

• المقاومة الثانية: 152.30

• المقاومة الثالثة: 153.00 (هدف ممتد إذا بقي بنك اليابان متساهلاً)

التوقع:
الاتجاه العام يبقى صاعداً بقوة ما دام السعر فوق 150.30، مع احتمال تسجيل قمم جديدة إذا استمر الفيدرالي في التلميح لبيانات قوية وعدم خفض فوري للفائدة.

التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار EUR/USD

يتعرض اليورو لضغوط بعد تصريحات الفيدرالي المتشددة مقابل ضعف نسبي في بيانات النمو الأوروبية، مما يدفع الزوج للتمحور حول مستوى 1.08.

المستويات الفنية لزوج EUR/USD:

• الدعم الأول: 1.0810

• الدعم الثاني: 1.0765

• الدعم الثالث: 1.0720

• المقاومة الأولى: 1.0870

• المقاومة الثانية: 1.0930

• المقاومة الثالثة: 1.0985

التوقع:
فقدان مستوى 1.0810 قد يدفع الزوج إلى هبوط تصحيحي باتجاه 1.0765.
أما التعافي نحو 1.0930 فيتطلب ضعفاً واضحاً في بيانات الدولار.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار GBP/USD

تأثر الجنيه الإسترليني سلباً بالبيانات الضعيفة من سوق العمل البريطاني، إضافة إلى ارتفاع الدولار بعد محضر الفيدرالي.

المستويات الفنية لزوج GBP/USD:

• الدعم الأول: 1.2680

• الدعم الثاني: 1.2625

• الدعم الثالث: 1.2580

• المقاومة الأولى: 1.2760

• المقاومة الثانية: 1.2830

• المقاومة الثالثة: 1.2890

التوقع:
الاتجاه قصير المدى محايد مائل للهبوط طالما يتداول تحت 1.2760.
كسر 1.2680 قد يُسرّع الهبوط نحو 1.2625.