الدولار يسجل ثالث خسارة أسبوعية متتالية.. الذهب يواصل الصعود والفضة تتراجع بعد موجة قياسية

شهدت الأسواق العالمية في ختام تداولات يوم الجمعة تباينًا واضحًا في أداء العملات والسلع، حيث واصل الدولار الأمريكي خسائره للأسبوع الثالث على التوالي، في حين ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها منذ سبعة أسابيع مدعومة بتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، بينما تراجعت أسعار الفضة بقوة بعد تسجيلها مستوى قياسي تاريخي، نتيجة عمليات جني أرباح واسعة من قبل المستثمرين.

في المقابل، تعرض الجنيه الإسترليني لضغوط ملحوظة عقب صدور بيانات اقتصادية أظهرت انكماشًا غير متوقع في الاقتصاد البريطاني، فيما استقرت العملة الأوروبية الموحدة قرب أعلى مستوياتها في أكثر من شهرين.

الذهب يسجل أعلى مستوى في 7 أسابيع بدعم توقعات الفائدة

ارتفعت أسعار الذهب خلال تعاملات الجمعة لتسجل أعلى مستوى لها منذ 21 أكتوبر، مستفيدة من تراجع الدولار الأمريكي وتزايد رهانات المستثمرين على استمرار السياسة النقدية التيسيرية في الولايات المتحدة خلال العام المقبل.

ويُنظر إلى الذهب تقليديًا كأحد أهم الملاذات الآمنة في أوقات الضبابية الاقتصادية وتراجع العوائد، خاصة في بيئة تتسم بانخفاض أسعار الفائدة، حيث يقل العبء البديل للاحتفاظ بالمعدن الأصفر الذي لا يدرّ عائدًا.

مستويات إغلاق الذهب

• عقود الذهب الآجلة:
  أغلقت عند 4,334.30 دولار للأوقية، محققة ارتفاعًا بنسبة 0.49%.

• الذهب الفوري:
  ارتفع إلى 4,303.73 دولار للأوقية، بنسبة صعود بلغت 0.56%.

وجاء هذا الأداء القوي بالتزامن مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستوى 98.35، منخفضًا بنسبة 0.30% مقابل سلة من العملات الرئيسية، وعلى رأسها اليورو والجنيه الإسترليني.

الفضة تتراجع بقوة بعد تسجيل مستوى قياسي تاريخي

على النقيض من الذهب، تعرضت الفضة لضغوط بيعية قوية في نهاية الأسبوع، بعدما سجلت في وقت سابق من الجلسة مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 64.64 دولار للأوقية، قبل أن تبدأ موجة جني أرباح حادة.

أداء الفضة

• عقود الفضة الآجلة:
  أغلقت عند 62.13 دولار للأوقية، منخفضة بنسبة 3.8%.

• الفضة الفورية:
  تراجعت بنحو 3% إلى 61.7 دولار للأوقية بحلول الساعة 18:46 بتوقيت غرينتش.

ورغم هذا التراجع اليومي، لا تزال الفضة تحتفظ بمكاسب أسبوعية تقترب من 5%، كما حققت ارتفاعًا استثنائيًا بنسبة 112% منذ بداية العام، مدعومة بانخفاض المخزونات العالمية، والطلب الصناعي القوي، إلى جانب إدراجها ضمن قائمة المعادن الحيوية في الولايات المتحدة.

وفي هذا السياق، حذّرت شركة CMZ من أن الارتفاعات الأخيرة في أسعار الفضة أصبحت “مفرطة”، ما يستدعي الحذر على المدى القصير، لكنها أكدت في الوقت ذاته أن النظرة طويلة الأجل لا تزال إيجابية مع توقع استمرار نمو الطلب الصناعي.

توقعات الذهب والفضة على المدى المتوسط والطويل

في ظل هذه التطورات، قال ميليك إن متوسط التوقعات السنوية لأسعار الذهب في عام 2026 يبلغ نحو 4,213 دولارًا للأونصة، ما يعكس استمرار الثقة في المعدن الأصفر كأداة تحوط رئيسية.

أما الفضة، فرغم التقلبات الحادة على المدى القصير، فإن التوقعات طويلة الأجل تظل إيجابية، مدعومة بالطلب الصناعي المتزايد، خاصة في قطاعات الطاقة والتكنولوجيا.

النفط يتراجع مع نهاية الأسبوع

سجلت أسعار النفط تراجعًا طفيفًا في ختام تداولات الجمعة، متأثرة بحالة الحذر في الأسواق وتراجع شهية المخاطرة.

إغلاقات النفط

• خام غرب تكساس:
  أغلق عند 57.48 دولار للبرميل، منخفضًا بنسبة 0.21%.

• خام برنت:
  تراجع إلى 61.15 دولار للبرميل، بانخفاض نسبته 0.2%.

الدولار الأمريكي: ارتفاع يومي محدود وخسارة أسبوعية ثالثة

رغم تسجيل الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا خلال تعاملات يوم الجمعة، إلا أنه أنهى الأسبوع على خسارة للأسبوع الثالث على التوالي، وسط ترقب المستثمرين لمسار السياسة النقدية الأمريكية خلال العام المقبل.

• مؤشر الدولار:
  ارتفع بنسبة 0.1% إلى 98.44، مبتعدًا عن أدنى مستوى في شهرين الذي سجله يوم الخميس، لكنه سجل انخفاضًا أسبوعيًا جديدًا.

• الأداء الشهري والسنوي:

  • تراجع بنحو 1.1% منذ بداية ديسمبر

  • انخفض بأكثر من 9% منذ بداية العام، متجهًا لتسجيل أكبر خسارة سنوية منذ عام 2017

وقال بوب سافاج، رئيس قسم تحليلات الأسواق الكلية لدى BNY في نيويورك، إن ما يحدث يعكس “إرهاق نهاية الأسبوع”، موضحًا أن ضعف الدولار يعود جزئيًا إلى خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

الجنيه الإسترليني تحت الضغط.. واليورو يستقر

تراجع الجنيه الإسترليني بعد صدور بيانات أظهرت انكماشًا غير متوقع في الاقتصاد البريطاني خلال الأشهر الثلاثة حتى أكتوبر، ما زاد من المخاوف بشأن قوة التعافي الاقتصادي في المملكة المتحدة.

في المقابل:

• اليورو:
  استقر عند 1.1735 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى له في أكثر من شهرين خلال جلسة الخميس.

• الدولار مقابل الين الياباني:
  ارتفع بنسبة 0.2% إلى 155.93 ين، قبيل اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل، حيث تسود توقعات واسعة برفع أسعار الفائدة.

السياسة النقدية الأمريكية في دائرة الضوء

أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع عن خفض ثالث وأخير لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال العام الجاري، مع التأكيد على ضرورة توخي الحذر قبل المضي قدمًا في أي تخفيضات إضافية، إلى حين توفر بيانات اقتصادية أكثر وضوحًا ويتوقع المستثمرون:

• خفضين إضافيين لأسعار الفائدة خلال العام المقبل

• ترقبًا حذرًا لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية الأسبوع المقبل، والذي قد يلعب دورًا حاسمًا في تحديد توجهات السياسة النقدية.

خلاصة

• الدولار الأمريكي يواصل مسار الضعف مسجلًا ثالث خسارة أسبوعية

• الذهب يحقق مكاسب قوية ويصل لأعلى مستوى في 7 أسابيع

• الفضة تتراجع بعد تسجيل مستوى قياسي وسط جني أرباح

• النفط يتراجع بشكل محدود في ختام الأسبوع

• الأسواق تترقب بيانات أمريكية حاسمة واجتماعات بنوك مركزية مفصلية

يبقى المشهد العام مرهونًا بتطورات السياسة النقدية العالمية، وخصوصًا توجهات الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، إضافة إلى البيانات الاقتصادية القادمة التي ستحدد اتجاه الأسواق خلال الأسابيع المقبلة.